La carrera al alza en Europa comenzó el 21 de julio de 2022, cuando el BCE incrementó los tipos de interés por primera vez en una década. Esta decisión siguió la estela de la Reserva Federal, que ya en marzo había comenzado a subir los tipos, dejando atrás años de política monetaria ultra-expansiva. Se puso de esta forma fin a una época en la que, por ejemplo, los gobiernos de Alemania y España lograron emitir deuda con tipos negativos. Desde entonces los tipos han subido de forma casi vertical y han tenido un impacto muy diferente según de qué economía hablemos. La economista de Cecabank destaca que “el Tesoro durante los últimos años, aprovechando los tipos bajos por la política monetaria expansiva del BCE ha alargado la duración para optimizar la financiación. Actualmente la vida media de la deuda pública en circulación es de 8 a 12 años y su coste medio es del 1,57 %”. La subida de tipos “traerá consigo un endurecimiento en la financiación que no será excesivo y que se podrá ver compensado por la mayor recaudación que el Estado obtendrá via impuestos”, apunta Laín.
- Por ello, los mercados no descartan futuras subidas en caso de un repunte de los precios energéticos por la guerra de Israel en Gaza.
- La transmisión de la subida de tipos a las cargas financieras de los hogares todavía no se ha completado, teniendo en cuenta la última subida de tipos oficiales de septiembre hasta el 4,50%.
- Hay que tener en cuenta que el euríbor, indicador que sirve de referencia para el pago de las hipotecas, es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero entre sí.
- Por lo general, los tipos de interés establecen el precio que los bancos piden a los particulares y a las empresas a cambio de prestarles dinero.
En total, si se cumplen las previsiones del Eurobanco, habrán sido cuatro años de una inflación elevada, lo cual los gobernadores creen asumible. La institución debe ir evaluando los daños que pueden infligir las subidas de tipos, cuyo impacto completo tarda en trasladarse a la economía al menos entre 12 y 18 meses. Y si bien el mandato del Eurobanco no es el crecimiento económico ni el empleo, sí debe velar por la estabilidad financiera. La subida de los tipos de interés por el Banco Central Europeo trae consigo cambios notables en el mercado hipotecario español, destacando la importancia https://es.forexgenerator.net/forex-simple-tips-for-beginners/ del Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios como factor clave en la evolución de las condiciones de los préstamos. Este cambio incita a propietarios con hipotecas de tipo variable, en especial aquellos vinculados al IRPH, a reevaluar su situación financiera y considerar opciones como la refinanciación a un tipo fijo. Asimismo, para los potenciales compradores, se vuelve esencial un análisis detallado del mercado y una planificación financiera cuidadosa, teniendo en cuenta tanto el contexto actual como las proyecciones futuras de los tipos de interés y la evolución del IRPH.
Baja el consumo, el crecimiento y el empleo
“Una subida de 50 puntos básicos en septiembre es ahora probablemente el escenario base, ya que es poco probable que la inflación se modere mucho hasta entonces”, explica Konstantin Veit, gestor de cartera de Pimco. El BCE ha terminado sucumbiendo así a la presión de los precios después de meses aplazando una decisión que, llegados a este punto, se antojaba incuestionable. “La inflación permanecerá indeseablemente elevada durante algún tiempo”, ha reconocido la entidad en el comunicado posterior a su reunión. La pérdida de renta que entraña la subida de tipos se suma a la pérdida de renta real por la inflación. En 2022, el total de las rentas de los hogares crecieron un 3,6% empujadas por la creación de empleo y una moderada subida de sueldos.
Lagarde ha afirmado que los tipos de interés “han alcanzado niveles que, de mantenerse por un tiempo lo suficientemente prolongado”, contribuirán de forma “sustancial” a devolver la inflación al entorno del 2%, si bien no se ha abordado qué se entiende por ‘tiempo suficientemente prolongado’. Posteriormente ha matizado que la frase no equivale https://es.forexdata.info/blog-del-comerciante/ necesariamente a que estemos en el “pico” de tipos. Las subidas de tipos anunciadas hasta ahora por el BCE afectan sobremanera a los consumidores con bajos ingresos, ya que tendrán más difícil acceder a una hipoteca para comprar una vivienda, ya que no pueden afrontar las nuevas cuotas hipotecarias y tienen más riesgo de impago.
Subidas de los tipos de interés
Conviene siempre estar prevenido y realizar los cálculos adecuados para estimar cómo nos puede afectar la subida del precio del dinero a nuestras finanzas para poder afrontar mejor la situación. A finales de 2021, su rentabilidad estaba en el 0,5%; ahora, ofrecen un rendimiento del 3,6%. En 2023, la ratio de deuda sobre el PIB ha caído al 112%, aunque en volumen sigue duplicando los niveles que había en 2008. Si aumenta el coste de los préstamos, también crece la probabilidad de que los usuarios tarden más en devolverlos o, incluso, incurran en impagos. En España, donde el 99,8% de las empresas son pymes, pedir un crédito para hacer frente a compromisos pasados (como el pago a proveedores) o futuros (la compra o alquiler de un local o nueva maquinaria) es la tónica general.
Como a los bancos les cuesta más caro tomar dinero prestado del BCE, hace meses que empezaron a cobrar más por el que dinero que conceden para hipotecas. El resultado es una auténtica fiebre por el tipo fijo (el que asegura que el coste del préstamo no va a subir) y menos demanda de hipotecas. Uno de los primeros efectos de la subida de tipos se observa en el precio de las hipotecas. Antes de que el BCE hiciera el anuncio de subida, los préstamos hipotecarios ya se habían encarecido.
“El banco tiene mil maneras de aplicarselas al cliente final, eliminar tarjetas gratuitas u otros servicios asociados”, reflexiona Huerta. Añade que las eléctricas “lo tienen más difícil. La factura es lo que es, pero todas las promociones las van a restringir más y los clientes van a pagar más”. Huerta cree que “la gente tiene miedo y se está preparando para lo que pueda venir”, subraya que el nivel de ahorro de las familias está en máximos de los últimos años, aunque con el alza del IPC no es una buena opción porque “la inflación se come los ahorros”. La gran amenaza para la banca son los tipos bajos, no remunerar el pasivo, la inyección masiva de liquidez y los derivados, no la subida de tipos…es la nueva matraca mentirosa del lobby bolsero para que los bajen.
Créditos al consumo y para empresas más caros
Para poder prestar dinero a empresas y hogares, los bancos piden a su vez dinero al BCE, que les cobra un tipo de interés por el préstamo. “La subida de tipos se traducirá en un incremento del coste de la financiación para todos los agentes, hogares, empresas y sector público”, resume María Romero, socia directora de Economía de Analistas Financieros Internacionales (Afi). Esto depende de tu situación financiera y de tus expectativas sobre futuras variaciones de los tipos https://es.forexdemo.info/forex-club-revisa-fxclub-org/ de interés. Cambiar a una hipoteca fija puede ofrecerte más estabilidad en tus pagos, pero es importante analizar los costes asociados al cambio y comparar las ofertas disponibles. El BCE asegura que “las condiciones de financiación se han endurecido aún más y están frenando cada vez más la demanda, lo que es un factor importante para que la inflación vuelva a alcanzar su objetivo”. Al ajustarse la demanda, el consejo prevé que el crecimiento económico sea menor.
Consejos para propietarios y compradores: ¿Cómo actuar cuándo sube el tipo de interés?
El Banco Central Europeo (BCE) es el banco central de los países de la Unión Europea que utilizan el euro. Como recogen en su web, trabajan para “mantener la estabilidad de precios en la zona del euro” y defienden que lo hacen “para que con tu dinero puedas comprar mañana las mismas cosas que puedes comprar hoy”. De la misma manera, contribuyen a “la seguridad y la solidez del sistema bancario europeo” para que el dinero “esté seguro en el banco” y diseñan y emiten los billetes en euros. Como hemos dicho, los productos como las hipotecas o los préstamos se ven afectados por el tipo de interés. Pero esta subida debe ser coherente con las expectativas a medio y largo plazo de inflación.
Que el BCE suba los tipos de interés significa básicamente que el dinero va a ser más caro. Si con las 4 subidas del 2022 el organismo puso fin a 11 años de tasas negativas, los incrementos de 2023 elevarán el precio del dinero por encima del 4%, un nivel no visto desde el 2000. El riesgo de no actuar contra la inflación podría llevar a una peligrosa espiral de precios, pero las 10 subidas de tipos ya están pesando sobre la economía, y si el BCE se pasa de rosca, podría provocar una recesión o provocar una tormenta bancaria como la sufrida hace unos meses (o peor). A colación de la subida tipos de interés consecuencias, ¿sería bastante simple la solución a todo, no? La economía es cíclica (sube y baja) pero a largo plazo siempre es alcista, nunca bajista.
Por ejemplo, Pibank acaba de anunciar que remunerará con un 1,2% TAE a quienes contraten su depósito a un año (frente al 0,5% que daba hasta ahora) y en su cuenta pagará un 0,6%, frente al 0,2%. Así, los que tengan una hipoteca a tipo fijo no tendrán ninguna variación en su cuota porque así lo pactaron con el banco. En cada país, el Banco Central correspondiente es el que determina sus tipos de interés, mientras que en la Unión Europea lo hace el Banco Central Europeo. Esto sitúa a junio como el mes que ha tenido una mayor inflación interanual en la eurozona en lo que va de 2022. En este escenario, se verá afectado nuestro bolsillo, en aspectos básicos como los ahorros o las hipotecas.
Por otro lado, para quienes buscan adquirir una vivienda, este cambio supone un aumento en los costes de financiación, presentando nuevos desafíos y decisiones en cuanto a préstamos hipotecarios. Este escenario demanda una comprensión clara de las dinámicas del mercado y una planificación cuidadosa, tanto para los actuales propietarios como para los futuros compradores, en un entorno económico que continúa evolucionando. Es complicado predecir un nivel, pero el mercado converge en la idea de que el BCE seguirá subiendo tipos aunque a un ritmo y con una intensidad menor. Además, los bancos están siendo más prudentes a la hora de conceder nueva financiación para la compra de vivienda con el fin de evitar un incremento en la morosidad, lo que afecta directamente a los consumidores con menos recursos, que tienen mayor riesgo de sobreendeudamiento.
