Santiago Carbó insiste en que “lo único que podría adelantar esa decisión es una “pasada de frenada” con la que un entorno económico muy adverso requeriría un estímulo. Pero no podemos olvidar que la inflación sigue alta”. “Pues que aquí compramos petróleo y otros productos en dólares, y con un euro débil nos sale más caro”, sentencia el economista. Tradicionalmente, la fortaleza de la moneda común ha castigado las exportaciones comunitarias, pero ahora supone un contratiempo para la economía, puesto que los contratos energéticos están denominados en el billete verde. Es decir, el desplome del euro hace que el Viejo Continente tenga que pagar más cara la energía (y las materias primas) que llegan de fuera de Europa, y eso agrava las tensiones inflacionistas.
- La subida de los tipos de interés en las hipotecas inversas incrementa el precio del préstamo, lo que puede llevar a una reducción en el total disponible para el prestatario.
- Otro canal por el que golpean las subidas de tipos son los mercados, encareciendo y restringiendo la financiación.
- El incremento del euríbor no solo afecta a las personas que ya tengan una hipoteca variable, sino también a las que la quieran contratar una nueva.
- “Pues que aquí compramos petróleo y otros productos en dólares, y con un euro débil nos sale más caro”, sentencia el economista.
- Determinan el coste de los préstamos hipotecarios, afectando tanto a la accesibilidad de las viviendas como a la viabilidad financiera de adquirirlas.
Una vez estimado su impacto, las rentas de las familias cayeron el año pasado un 3,1% en términos reales. El mercado de renta variable debe ser considerado también como indicador adelantado. Los tres primeros meses tras la primera subida de tipos suelen ser negativos y es desde el cuarto o quinto mes cuando se obtienen las mayores rentabilidades anuales acumuladas. Por ejemplo, tras el tercer mes del ciclo de alzas, una inversión en el índice estadounidense S&P logra una rentabilidad anual positiva que va desde el 10,5% hasta el 28,6%, con una media del 18,8%. Lo que ha subido el BCE es el tipo de intervención, también llamado tipo oficial del dinero. Es el precio al que el banco central presta dinero a las entidades financieras.
En marzo, la inmensa mayoría de las rúbricas de las que se compone el IPC crecía a ritmos interanuales. Esto es lo que da el nombre correcto de inflación a la inflación, es decir, subida generalizada de precios. Sin embargo, y aquí llega el gran “pero” a todo, esta subida sigue siendo en buena parte de los precios moderada y coherente con el fuerte incremento de ciertos costes que son, como he repetido en no pocas ocasiones, los verdaderos causantes y conductores de este episodio de inflación.
¿Cómo afecta la subida de los tipos de interés a las hipotecas?
En su opinión, lo más previsible es que no haya más movimientos en lo que queda de año, siempre que la inflación mantenga una tendencia a la baja. El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado una nueva subida de los tipos de interés, la décima consecutiva desde verano de 2022. Huerta cree que el primer impulso de la banca será “trasladar ese impuesto al cliente final y ofrecer un interés más alto en las hipotecas. Los bancos ya iban a subirlos, lo que harán es aumentar esos costes para que los clientes paguen algo más”. Desde iAhorro, Gallardo matiza que las empresas tendrán “un acceso más caro a los préstamos, y si se suma la inflación, será más complicado conseguir que los proyectos sean rentables”. Considera que “una respuesta muy general está en posponer algunos de sus proyectos y, con ello, ralentizar el crecimiento”.
Además de la subida de los tipos de interés, la Fed también realiza operaciones de mercado abierto y requerimientos de reserva, es decir, requiere por regulación que los bancos tengan una determinada suma de efectivo disponible en caso de que así lo precisen sus clientes. Después de transcurridos estos meses de 2022, junto con los de 2021, lo que observo es que siguen existiendo muchas lagunas en no pocos análisis sobre el actual episodio de inflación, lagunas que se trasladan a imprecisiones sobre cuáles serían las mejores políticas para mitigarlo. El analista de IG matiza que “no hay una inflación real por el lado de la demanda. No es que la gente se haya liado a comprar como locos, sino que es un problema de oferta”. De cara al futuro, si termina el conflicto bélico, se estabilizan los mercados y cae la inflación, los tipos de interés incluso podrían bajar. “Si la coyuntura internacional empeora, el BCE volverá a subirlos para cumplir con su mandato y controlar la inflación”, remata. El experto de iAhorro asegura que “no es descabellado queel euribor a 12 meses supere incluso el 1,5 %. Hasta que no se contenga la inflación y con los tipos de cambio del euro con el dólar que se están deteriorando, la subida de tipos parece clara”.
Cabe recordar que solo en 2021 el IPC aumentó el doble de lo que lo hicieron los salarios, haciendo perder poder adquisitivo a los hogares españoles. Este golpe de timón, a manos de la subida histórica de tipos aprobada por el BCE, ha disparado el precio de las hipotecas variables, que se encarecen de media https://es.forexgenerator.net/the-partner-who-transformed/ entre 260 y 610. También, el indicador de accesibilidad a la vivienda del BdE -que mide la carga financiera en el primer año de contratación de una hipoteca- ha mostrado un empeoramiento al pasar de un aproximadamente 30% de la renta del hogar mediano al finalizar 2021 al 38,9% del pasado mes de junio.
Subidas de los tipos de interés
De hecho, Yannis Stournaras, el gobernador del Banco Central de Grecia, describió aquella reunión como la más tranquila en mucho tiempo y sugirió que la política monetaria, efectivamente, podría haber alcanzado un punto de inflexión. Al fin y al cabo, la inflación parece estar frenando en Europa y, también, en Estados Unidos. Gallardo puntualiza que todo no serán buenas noticias “tendrán que estar muy atentos al posible deterioro de la economía y si influye en el crecimiento de la tasa de morosidad de los préstamos”. Los expertos vaticinan que a lo largo de 2023 puede llegar al 2%, lo que puede traducirse en un euríbor cercano al 2,3%. El tipo al que se firman los préstamos al consumo suelen ser fijos, con lo que si actualmente tienes uno abierto, no debería afectarte.
Nuevas predicciones económicas del BCE
Eso significa que la subida de tipos hará que la deuda le salga más cara al Estado este año y el que viene. A partir de ahora, el Estado seguirá emitiendo deuda, pero los intereses que pague cuando devuelva lo prestado serán mayores. Una de las políticas de la crisis de 2008 fue bajar los tipos de interés para estimular la economía y salir de la recesión. De un 5,526% a entre un 0% y 0,25%, tipos incluso inferiores a los capítulos de la Gran Depresión. La evolución de los tipos de interés depende de muchos factores económicos y de las decisiones de política monetaria del BCE.
Es la otra opción que está encima de la mesa y que ha ganado peso en los últimos días, ante el fuerte aumento de los precios de alimentos, bienes y servicios. Bank of America es una de las voces que se distancia del consenso y apuesta por un aumento de 50 puntos básicos. Entre los factores que influyen están los años que quedan de pago, las comisiones de cancelación, el perfil de riesgo y el porcentaje de renta dedicado a hipoteca”. Manuel Romera, economista y director del Sector Financiero IE University, cree que la medida incluso podría retrasarse unos meses más.
El Banco de Inglaterra sube los tipos de interés al 1% y prevé que la inflación supere el 10% este año
En tiempos de escasa liquidez, las entidades financieras buscan nuevos clientes. En diciembre de 2021, el euríbor estaba en el -0,5%, rozando mínimos históricos. Tres meses después, quebró Lehman Brothers; pistoletazo de salida para la gran crisis financiera y de la deuda que arrasó con las economías europeas https://es.forexdata.info/time-freezer-indicador-de-opciones-binarias/ durante un lustro. Además, una evolución moderada del consumo ha supuesto un repunte de la tasa de ahorro que ha sido generalizado en todos los estratos de renta, aunque más intenso en los de mayores ingresos. “No hemos debatido sobre el PEPP durante esta reunión”, ha recalcado en varias ocasiones Lagarde.
Muchas de las compañías que basaban sus altas valoraciones en grandes expectativas de futuro han sufrido enormes caídas de las que no se han recuperado. En ese caso, el mercado de bonos y renta fija también podría verse muy beneficiado. A la subida de tipos de julio le seguirá otra en septiembre, aunque en ese caso ni el BCE ni Lagarde han detallado el volumen.
El BCE sube los tipos de interés al 4,5%: cómo afecta a las hipotecas
Se denomina también tipo de referencia o tipo de refinanciación y, en el caso de España, es decisión del BCE. A nivel de política monetaria, el tipo de interés es el precio que le pagan los distintos bancos nacionales al Banco Central Europeo o a los bancos centrales por prestarles dinero, como define el Banco de España. Los bancos centrales, por tanto, optan en ocasiones por la subida de los tipos de interés como forma para frenar determinadas situaciones como la actual subida de la inflación. En este sentido, el Banco Central Europeo decidió aumentar los tipos de interés en julio de 2022 por primera vez en once años.
Las rentas medias con una hipoteca alta y bajos ahorros son las que más pueden acusar el golpe, y quedan fuera de los protocolos de ayuda de la banca. “En los próximos trimestres el ritmo de expansión del gasto de las familias seguiría viéndose limitado por unas condiciones financieras más restrictivas y por unos precios todavía elevados. Además, el aumento de los tipos de interés y del coste de la deuda podría incentivar a los hogares a destinar una mayor parte de su renta y del ahorro acumulado durante https://es.forexeconomic.net/senales-apuntan-cada-vez-mas-el-objetivo-del-cambio-ruso-del-regimen-cuidado-con-las-consecuencias-forexlive/ la pandemia a la amortización de préstamos”, señala un informe del Banco de España. No obstante, las subidas de tipos de interés han aumentado la presión financiera sobre los hogares con deudas vinculadas al euríbor. En particular, los hogares con hipoteca pagaban el pasado mes de octubre un tipo de interés del 3,6% de media frente al 1,1% de finales de 2021, según el Banco de España (BdE). Las hipotecas a tipo fijo se caracterizan por tener una cuota constante durante toda la vida del préstamo.
